Az AMD 2026. augusztus 4-én tette közzé a június 27-én zárult második negyedév eredményeit. A vállalat rekordbevételt ért el: a forgalom 11,536 milliárd dollár lett, ami éves összevetésben 50 százalékos, negyedéves alapon pedig 13 százalékos növekedést jelentett.
Fő pénzügyi adatok
| Mutató | Q2 2026 | Q2 2025 | Éves változás |
|---|---|---|---|
| Bevétel | 11,536 milliárd dollár | 7,685 milliárd dollár | +50% |
| GAAP bruttó eredmény | 6,203 milliárd dollár | 3,059 milliárd dollár | +103% |
| GAAP bruttó marzs | 54% | 40% | +14 százalékpont |
| GAAP üzemi eredmény | 1,990 milliárd dollár | –134 millió dollár | Jelentős javulás |
| GAAP nettó eredmény | 2,297 milliárd dollár | 872 millió dollár | +163% |
| GAAP hígított EPS | 1,38 dollár | 0,54 dollár | +156% |
| Tisztított üzemi eredmény | 3,094 milliárd dollár | 897 millió dollár | +245% |
| Tisztított nettó eredmény | 2,760 milliárd dollár | 781 millió dollár | +253% |
| Tisztított hígított EPS | 1,66 dollár | 0,48 dollár | +246% |
A nem GAAP szerinti bruttó marzs 56 százalékot, az üzemi marzs 27 százalékot ért el. A tisztított EPS 1,66 dollár lett, amely meghaladta az elemzői várakozásokat; a piac körülbelül 1,62 dolláros értékre számított.
A tavalyi bázisadatokat érdemes óvatosan értelmezni, mert a Q2 2025 eredményeit 800 millió dolláros készlet- és kapcsolódó leírás terhelte az MI308 gyorsítókra vonatkozó amerikai exportkorlátozások miatt.
Az adatközponti üzletág húzta a növekedést
Az AMD Data Center szegmensének bevétele 6,718 milliárd dollárra nőtt, ami 107 százalékos éves bővülés. Az üzletág már a teljes vállalati bevétel mintegy 58 százalékát adta, az üzemi eredmény pedig 2,103 milliárd dollár lett a tavalyi 155 millió dolláros veszteség után.
A növekedést elsősorban az EPYC szerverprocesszorok, valamint az Instinct AI-gyorsítók iránti kereslet támogatta. Az AMD vezetése szerint az adatközponti értékesítés a 2026-os év második felében tovább gyorsulhat.
Ez a negyedév alapján az AMD növekedési története egyre erősebben kapcsolódik az AI-infrastruktúrához. A vállalat termékportfóliója a processzorok mellett AI-GPU-kat, rackméretű rendszereket, hálózati eszközöket és ROCm szoftveres környezetet is lefed.
Client és Gaming szegmens
A Client and Gaming üzletág együttes bevétele 3,841 milliárd dollár lett, 6 százalékkal több, mint egy évvel korábban. Ezen belül a Client üzletág 3,062 milliárd dollárt termelt, ami 23 százalékos növekedésnek felel meg, főként a Ryzen processzorok erős értékesítése miatt.
A Gaming üzletág bevétele 779 millió dollárra csökkent a tavalyi 1,122 milliárd dollárról. A 31 százalékos visszaesést az alacsonyabb fél-egyedi, vagyis konzolokba szánt semi-custom chipértékesítés okozta.
A PC-s és gamer termékvonalon az AMD többek között Ryzen AI Halo rendszereket, Ryzen PRO 9000 processzorokat és Ryzen 7700X3D modelleket emelt ki. A vállalat az AM5 platform támogatását 2029-ig kívánja fenntartani, ami hosszabb frissítési ciklust biztosíthat a platform felhasználóinak.
Embedded üzletág
Az Embedded szegmens bevétele 977 millió dollár lett, éves szinten 19 százalékkal növekedve. Az üzemi eredmény 386 millió dollárra emelkedett a tavalyi 275 millió dollárról.
A bővülést az AMD több végpiacon tapasztalható keresletélénküléssel magyarázta. A vállalat új Ryzen AI Embedded X100 processzorokat, Kria AI megoldásokat és Versal Premium Series Gen 2 adaptive SoC-kat is bemutatott.
Pénzforgalom és mérleg
Az AMD működésből származó pénzáramlása 2,366 milliárd dollár volt. A szabad cash flow 1,558 milliárd dollárt tett ki, miközben a tőkekiadások 808 millió dollárra emelkedtek a Q2 2025-ben mért 282 millió dollárról.
A negyedév végén a vállalat 5,086 milliárd dollár készpénzzel és 8,025 milliárd dollár rövid lejáratú befektetéssel rendelkezett. A készletek értéke 8,468 milliárd dollárra nőtt, ami összhangban áll az adatközponti kereslet kiszolgálásához szükséges kapacitásépítéssel, ugyanakkor a készletnövekedés tőkét köt le.
Q3 2026-os előrejelzés
A harmadik negyedévre az AMD körülbelül 13 milliárd dolláros bevételt vár, 300 millió dolláros plusz-mínusz eltéréssel. A prognózis középpontja éves szinten nagyjából 41 százalékos, az előző negyedévhez képest pedig körülbelül 13 százalékos növekedést jelentene.
A vállalat 56 százalék körüli nem GAAP szerinti bruttó marzsot jelez előre. A kilátás központi eleme az adatközponti forgalom további gyorsulása, különösen az EPYC és Instinct termékek iránti kereslet alapján.
Mit jelent az eredmény?
Az AMD jelentése több szempontból erős:
- Rekordbevétel született.
- Az adatközponti üzletág több mint duplázódott.
- A bruttó és üzemi marzs jelentősen javult.
- A tisztított EPS felülmúlta a várakozásokat.
- A vállalat a Q3-ra is erős növekedést prognosztizált.
A befektetői figyelem középpontjában továbbra is az áll, hogy az AMD képes-e az AI-gyorsítók piacán tartósan növelni a részesedését, miközben a gaming üzletág bevétele visszaesett. A következő időszak kulcskérdése az Instinct GPU-k és a Helios rackrendszerek felfutása, valamint az ezekhez kapcsolódó gyártási és beszállítói kapacitás lesz.
Hozzászólások
Jelentkezz be a hozzászóláshoz.
Még nincs hozzászólás. Legyél az első!